貨幣政策傳導的銀行資本渠道研究（J) pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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代軍勛，黃憲，馬理 著

圖書標籤:

• 貨幣政策
• 銀行資本
• 傳導機製
• 金融穩定
• 宏觀經濟學
• 信貸渠道
• 銀行行為
• 金融市場
• 經濟學
• 風險管理

齣版社： 人民齣版社

ISBN：9787010175928

版次：1

商品編碼：12162757

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2017-08-01

用紙：膠版紙

頁數：258

內容簡介

資本約束下的貨幣政策傳導主要通過信貸效應、資産價格效應和非對稱性效應實現對宏觀經濟的影響。本書從傢庭、企業、銀行、政府四部門的資産負債錶入手，建立起一個包含貸款市場、債券市場、貨幣市場與商品市場的宏觀經濟體係，在貨幣政策傳導路徑與效果的理論分析中深刻揭示瞭貨幣政策傳導的銀行資本渠道的機理，還對銀行資本渠道的傳導效應進行瞭理論分析和實證檢驗。 另外，本書還分析瞭資本緩衝對銀行資本渠道的動態影響，提齣瞭完善我國宏觀金融調控的方嚮，包括資本監管政策與貨幣政策的搭配、逆周期資本緩衝工具的運用和實行彈性資本充足性約束等。

目錄

第一章 導論
一、貨幣政策傳導的銀行資本渠道的研究背景
二、國內外研究現狀及評價
三、研究框架和內容
四、研究特色與創新

第二章 貨幣政策傳導的銀行資本渠道研究溯源和內涵
第一節 傳統貨幣政策傳導理論迴顧
一、貨幣渠道
二、信用渠道
第二節 引發銀行資本渠道研究的經濟現象和理論探索
一、銀行資本約束與信貸緊縮
二、銀行資本約束與風險偏好
三、銀行資本約束的宏觀經濟影響
第三節 銀行資本渠道的內涵
一、銀行資本渠道的界定
二、銀行資本渠道的定位
三、銀行資本渠道的傳導效應

第三章 貨幣政策傳導的銀行資本渠道存在性的理論分析
第一節 銀行資本渠道的宏觀分析
一、宏觀經濟體係的構建
二、資本約束、商業銀行行為調整與貨幣政策
三、銀行資本約束下的宏觀經濟調整
四、仿真模擬
五、研究結論
第二節 銀行資本渠道的微觀分析
一、基本模型構建
二、資本約束下銀行行為調整的模型擴展
三、銀行行為調整與貨幣政策傳導

第四章 貨幣政策傳導的銀行資本渠道存在性的實證檢驗
第一節 銀行資本渠道的自然事件驗證
一、1990-1992年美國經濟衰退中銀行資本渠道驗證
二、2007-2008年全球經濟危機中銀行資本渠道驗證
第二節 我國銀行資本渠道存在性的VAR檢驗
一、VAR方法的原理
二、數據來源與基本處理
三、我國貨幣政策傳導的特徵檢驗
四、銀行資本渠道的檢驗
第三節 我國銀行資本渠道存在性的SFA檢驗
一、研究方法說明
二、數據描述和初步處理
三、SFA分析
四、實證結果

第五章 銀行資本渠道的傳導機理分析
第一節 銀行資本渠道的信貸效應
一、信貸總量效應分析
二、信貸結構效應分析
第二節 銀行資本渠道的資産價格效應
一、基本模型
二、資産價格效應的傳導
第三節 銀行資本渠道的非對稱性效應
一、CC-LM模型
二、引入資本約束的CC-LM模型
三、引入資本約束的CC-LM模型的動態化修正

第六章 銀行資本渠道傳導效應的實證檢驗
第一節 銀行資本渠道的信貸總量效應檢驗
一、銀行資本渠道的信貸總量效應的中國檢驗
二、銀行資本渠道信貸總量效應的跨國檢驗
第二節 銀行資本渠道的信貸結構效應檢驗
一、銀行資本渠道的信貸結構效應的中國檢驗
二、銀行資本渠道的信貸結構效應的跨國檢驗
第三節 銀行資本渠道傳導的資産價格效應檢驗
一、數據及來源
二、資産價格傳導路徑存在性的檢驗
三、資本約束下資産價格傳導的檢驗
四、實證結論
第四節 銀行資本渠道傳導的非對稱性檢驗
一、實證方法選擇
二、實證結果分析

第七章 資本緩衝與貨幣政策傳導的銀行資本渠道
第一節 資本緩衝影響銀行資本渠道的理論分析
一、銀行資本緩衝決策模型
二、銀行資本緩衝的動態變化
三、資本緩衝對銀行資本渠道的影響
第二節 資本緩衝影響銀行資本渠道的實證
一、中國銀行業的實證研究
二、跨國數據的實證檢驗

第八章 總結與應用
第一節 重要結論
一、貨幣政策傳導的銀行資本渠道的存在性
二、銀行資本渠道的傳導效應
三、資本緩衝對銀行資本渠道的動態影響
第二節 成果的運用
一、資本監管政策與貨幣政策的搭配
二、逆周期資本緩衝工具的運用
三、實行彈性資本充足性約束
參考文獻
後記

精彩書摘

　　《貨幣政策傳導的銀行資本渠道研究（J）》：
　　在經濟低迷期，一方麵由於企業信用評級降低導緻貸款違約率上升，商業銀行的風險資産比重增加（資本充足率的分母增加）；另一方麵商業銀行的外源融資渠道受到限製，而由於貸款違約帶來的銀行利潤的降低也使得留存收益降低，銀行的資本金可能減少（分子減少），導緻商業銀行的資本充足率下降。因此在經濟低迷期，商業銀行受到的銀行資本約束是有效約束，將會加大銀行信貸規模的收縮和資産結構的低風險化，擴張性貨幣政策的效果減弱。而在經濟繁榮期，情況正好相反，一方麵由於企業信用評級上升導緻貸款違約率下降，商業銀行的風險資産比重下降（資本充足率的分母減少）；另一方麵由於貸款違約下降的銀行利潤的增加也使得留存收益增加，銀行的資本金可能增加（分子增加），導緻商業銀行的資本充足率上升。因此在經濟繁榮期，商業銀行受到的銀行資本約束是無效約束，將會加大銀行信貸規模的擴張和資産結構的高風險化，緊縮性貨幣政策的效果受到減弱。盡管在經濟低迷期和經濟繁榮期，資本約束都會對貨幣政策的實施産生影響，但影響的方嚮和力度是不一樣的，這就是貨幣政策傳導的銀行資本渠道的非對稱性效應。
　　……

《審慎監管與金融穩定：理論、實踐與前沿》 內容梗概： 本書深入探討瞭金融危機以來全球金融監管改革的核心議題——審慎監管的理論基石、實踐演變以及未來發展趨勢，旨在為理解和維護金融穩定提供一個全麵而深刻的視角。全書分為三個主要部分：理論基礎、實踐演進與前沿探索。 第一部分：審慎監管的理論基石 本部分旨在勾勒齣審慎監管賴以存在的理論框架，解析其核心目標、內在邏輯以及麵臨的挑戰。 第一章 審慎監管的必要性與目標： 金融體係的內在脆弱性： 詳細闡述金融體係的順周期性、信息不對稱、道德風險、擠兌風險等固有特徵，解釋為何市場機製自身無法完全消除係統性風險。 金融穩定的界定與衡量： 深入探討“金融穩定”這一核心概念的含義，分析衡量金融穩定的多種維度和指標，包括宏觀審慎視角下的係統性風險度量，微觀審慎視角下的機構穩健性評估。 監管的根本目標： 闡述審慎監管的首要目標是維護金融體係的整體穩定，防止係統性金融危機爆發，並由此引申齣保護存款人利益、提高金融資源配置效率等次要目標。 審慎與效率的權衡： 分析過度監管可能帶來的效率損失，以及在維護穩定與促進金融創新、提高市場效率之間尋找最優平衡點的挑戰。 第二章 風險的識彆與計量： 金融風險的種類： 係統性梳理各類金融風險，包括信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、係統性風險（跨市場、跨機構）、新興風險（如網絡安全風險、氣候風險）等。 風險度量的理論模型： 介紹經典的風險度量方法，如VaR（風險價值）、ES（預期損失）等，探討其假設、優缺點以及在不同風險場景下的適用性。 宏觀審慎風險計量： 深入分析宏觀審慎框架下的風險計量方法，包括CoVaR（條件風險價值）、MES（邊際期望損失）、SRISK（係統性風險指數）等，以及如何度量銀行體係的順周期性。 壓力測試與情景分析： 闡述壓力測試作為一種前瞻性風險評估工具的重要性，介紹不同類型的壓力測試（如曆史情景、假設情景），以及其在識彆潛在風險、評估資本充足性方麵的作用。 第三章 資本作為緩衝帶： 資本在風險管理中的作用： 詳細闡述銀行資本的緩衝功能，包括吸收超預期損失、提供增長動力、增強市場信心、降低融資成本等。 資本充足性原則： 介紹資本充足性監管的演進曆程，重點分析巴塞爾協議（I、II、III）對最低資本要求、風險加權資産計量、杠杆率、流動性覆蓋率等方麵的規定。 不同類型資本的內涵與外延： 區分核心一級資本、一級資本、總資本，並分析各類資本的損失吸收能力差異。 逆周期資本緩衝（CCyB）： 詳細解釋逆周期資本緩衝的理論基礎和操作機製，分析其在抑製信貸過快擴張、防範金融周期過度波動方麵的作用。 第二部分：審慎監管的實踐演進 本部分將聚焦於全球金融監管在危機後的改革實踐，分析主要監管框架的形成、發展及其對金融機構的影響。 第四章 巴塞爾協議III的框架與實施： 危機反思與巴塞爾III的誕生： 迴顧2008年全球金融危機的主要原因，以及巴塞爾III作為迴應危機、提升監管有效性的關鍵性改革。 巴塞爾III核心要素深度解析： 資本質量的提升： 重點分析核心一級資本比率的提高、風險加權資産計量的更審慎處理（如信用風險、市場風險、操作風險的計量方法）。 杠杆率： 介紹杠杆率作為一項非風險加權指標的引入，及其對衝模型風險、限製過度杠杆化的重要意義。 流動性監管： 詳細闡述流動性覆蓋率（LCR）和淨穩定資金比率（NSFR）的構成、目標及其對銀行短期和長期流動性管理的約束。 係統重要性銀行（G-SIBs）的監管： 分析對具有係統重要性的銀行施加額外監管要求的必要性，包括附加資本要求、恢復與處置計劃（RRPs）等。 巴塞爾III的實施挑戰與進展： 討論各國在實施巴塞爾III過程中遇到的挑戰，如數據質量、係統改造、閤規成本等，以及不同司法管轄區監管的差異性。 第五章 宏觀審慎監管的興起與實踐： 宏觀審慎政策框架的構建： 解釋宏觀審慎政策與微觀審慎政策的區彆與聯係，重點闡述其關注點在於係統性風險和金融周期的管理。 宏觀審慎工具箱： 詳細介紹各類宏觀審慎政策工具，如逆周期資本緩衝（CCyB）、銀行間部門的資本要求（如針對房地産市場的風險權重調整）、係統重要性金融機構（SIFIs）的附加監管、杠杆率限製、債務上限等。 各國宏觀審慎政策的實踐經驗： 分析不同國傢或地區在運用宏觀審慎工具抑製房地産泡沫、管理信貸過度擴張、防範金融風險方麵的成功案例與經驗教訓。 宏觀審慎政策的局限性與挑戰： 討論宏觀審慎政策在實施過程中麵臨的協調問題、政策效果的評估難度、以及潛在的跨市場套利風險。 第六章 處置與恢復機製： “大而不能倒”問題的解決方案： 闡述處置與恢復機製旨在解決“大而不能倒”問題，避免納稅人承擔金融機構倒閉的成本。 金融機構的恢復計劃（Recovery Plan）： 詳細講解恢復計劃的目標、內容要求（如業務連續性、資本重組、資産剝離等），以及其在危機發生前的準備作用。 金融機構的處置計劃（Resolution Plan）： 深入分析處置計劃的核心內容，包括“生前遺囑”的製定、處置工具的選擇（如橋接銀行、資産剝離、損失吸收工具等），以及處置局（Resolution Authority）的權力與職責。 損失吸收能力（TLAC/MREL）： 闡述TLAC（總吸收損失能力）和MREL（最低要求和損失吸收能力）的含義、目標以及其在確保機構能夠被有序處置方麵的關鍵作用。 處置機製的國際協調： 分析國際金融穩定委員會（FSB）在推動全球處置機製協調方麵的努力，以及跨境處置麵臨的挑戰。 第三部分：審慎監管的前沿探索 本部分將展望審慎監管未來的發展方嚮，關注新興風險、技術變革以及監管理念的更新。 第七章 新興風險與監管挑戰： 氣候變化與金融風險： 探討氣候變化對金融體係可能産生的物理風險（如極端天氣事件）和轉型風險（如政策變化、技術顛覆），分析監管機構如何將氣候風險納入審慎監管框架。 網絡安全風險： 分析網絡攻擊對金融機構運營和金融體係穩定的潛在威脅，討論監管機構在提升金融機構網絡安全韌性方麵的角色。 金融科技（FinTech）與監管： 探討金融科技創新（如數字貨幣、去中心化金融DeFi、人工智能應用）對現有金融體係帶來的機遇與挑戰，以及監管機構如何適應和規範這些新模式。 影子銀行的監管： 審視非銀行金融機構（影子銀行）的規模擴張及其潛在的係統性風險，討論如何將其納入審慎監管的視野。 第八章 監管技術（RegTech）與監管效率： RegTech的定義與發展： 介紹RegTech的概念，即利用技術手段提升閤規效率、降低監管成本。 RegTech在風險管理中的應用： 分析RegTech在數據收集、報告、監測、風險計量、閤規性檢查等方麵的應用潛力。 技術賦能監管： 探討大數據、人工智能、區塊鏈等技術如何幫助監管機構更有效地識彆風險、進行市場監測和執法。 RegTech的挑戰與未來展望： 討論RegTech在數據標準化、技術壁壘、隱私保護、監管協作等方麵的挑戰，以及其對未來監管模式的影響。 第九章 國際監管協調與閤作： 全球金融治理的演變： 迴顧國際金融組織（如IMF、BIS、FSB）在金融監管協調中的作用，分析金融危機後國際閤作的加強。 監管套利與監管競爭： 討論不同司法管轄區監管標準差異可能引發的監管套利問題，以及監管競爭對全球金融穩定的影響。 跨境監管閤作的挑戰： 分析在信息共享、執法協調、跨境處置等方麵麵臨的實際睏難。 未來國際閤作的展望： 探討在應對全球性風險（如氣候風險、網絡風險）和新興技術挑戰時，加強國際監管協調的必要性和可能途徑。 結論： 本書在係統梳理審慎監管理論與實踐的基礎上，深入分析瞭當前和未來審慎監管麵臨的主要挑戰與前沿議題。通過對巴塞爾協議 III、宏觀審慎政策、處置恢復機製等關鍵要素的詳細解讀，以及對新興風險與技術變革的審慎展望，本書旨在為政策製定者、金融機構從業者、學術研究者以及對金融穩定感興趣的讀者提供一個深刻的洞察，從而更好地理解和應對復雜多變的金融環境，共同維護全球金融體係的穩健與繁榮。

評分☆☆☆☆☆

說實話，這本書的封麵設計和排版風格，透露齣一種古典的、厚重的學術氣質，但內容上卻極為前沿和銳利。我發現，作者在構建其核心論點時，似乎非常注重曆史的參照係。他頻繁地迴顧過去幾次重大的金融危機和政策轉嚮，從中提煉齣具有普遍指導意義的規律。與其他同類著作不同，本書沒有沉湎於純粹的數學模型，而是將大量的篇幅用於曆史案例的細緻解構和對比分析。這種敘事策略極大地增強瞭理論的可讀性和說服力。例如，書中對不同時代背景下，決策者心理預期的變遷分析，簡直可以單獨成書。它成功地將宏大的曆史敘事與精細的製度分析結閤起來，提供瞭一個極為豐富的分析框架。對於那些對經濟史和政策藝術感興趣的讀者而言，這本書無疑是一筆寶貴的財富，它教會我們如何從過去的經驗教訓中汲取智慧。

評分☆☆☆☆☆

初讀這本書時，我著實被其恢宏的學術氣度所震撼。它絕不是一本輕鬆的讀物，更像是一份沉甸甸的學術宣言，挑戰著既有的主流範式。作者似乎懷著一種近乎偏執的嚴謹性，對每一個關鍵概念都進行瞭溯源和再定義，使得那些我們習以為常的經濟學詞匯，在本書的語境下煥發齣新的生命力。尤其在方法論的選擇上，作者大膽地采用瞭跨學科的視野，引入瞭社會網絡理論和行為金融學的洞察，極大地拓寬瞭傳統經濟學分析的邊界。這種融會貫通的寫法，讓原本可能枯燥的理論推導變得富有畫麵感和現實感。我個人花費瞭大量時間去消化其中關於“非綫性反饋迴路”的論述，那部分內容揭示瞭係統內在的脆弱性，讓人對經濟的穩定性産生瞭更深層次的敬畏。總而言之，這是一次智力上的高強度探險，適閤那些尋求思想突破、不滿足於既有答案的研究者。

評分☆☆☆☆☆

這是一部充滿激情和批判精神的著作，它的文字充滿瞭力量感，讀起來毫不拖遝，仿佛作者是一位經驗老到的戰術指揮官，正在嚮我們描繪戰場上的局勢。我尤其贊賞其中對於“政策有效性邊界”的探討，作者沒有給齣任何模棱兩可的結論，而是直麵瞭理論與實踐之間的巨大鴻溝，並勇敢地指齣瞭當前主流分析框架的局限性。這種直言不諱的學術勇氣，在當前的學界並不多見。書中對於“係統性風險的內生性”的論述，更是令人醍醐灌頂，它揭示瞭看似穩定的係統內部是如何孕育著下一次衝擊的。整本書的節奏把握得非常好，高潮迭起，引人入勝。它迫使我不斷地停下來，在我的思維地圖上重新標記那些曾經被視為理所當然的經濟關係。對於所有關心經濟未來走嚮的人來說，這本書都提供瞭一個不可或缺的、深刻的審視角度。

評分☆☆☆☆☆

好的，以下是根據您的要求，以一個讀者的口吻為您撰寫的五段圖書評價，每段風格和內容都有顯著差異，且不包含原書內容的具體信息： 這本新作無疑為我們理解當代經濟運行提供瞭一副全新且極其細緻的圖景。作者以一種近乎手術刀般精準的筆觸，剖析瞭那些深藏在宏觀數據背後的微觀動力學。我特彆欣賞其敘事上的張力，它並非那種乾巴巴的理論堆砌，而是巧妙地將復雜的經濟學模型融入到生動的市場案例分析中。翻閱此書，仿佛置身於一場高水平的經濟辯論現場，那些關於預期管理、信息不對稱性如何重塑決策路徑的論述，尤其引人深思。它要求讀者具備一定的專業基礎，但迴報是巨大的——你將獲得一種更具穿透力的視角，去看待央行政策從“紙麵”到“實體經濟”之間的漫長旅程。全書的邏輯鏈條緊密得令人稱奇，從開篇的宏大敘事，到章節之間層層遞進的論證，最終匯集成一個嚴絲閤縫的理論體係。對於任何希望超越錶麵現象，探究經濟係統深層運行機製的專業人士來說，這都是一本不可多得的案頭必備之作。

評分☆☆☆☆☆

這本書的閱讀體驗，非常類似於觀看一部結構精巧、多綫並行的懸疑片。你總是在追隨著作者的思路，不斷地發現新的綫索，並被引導去質疑自己原有的認知。我最欣賞的是它在闡釋復雜機製時所展現齣的清晰度和條理性。作者似乎深知讀者的認知負荷，因此在每一章的過渡部分，都會設置巧妙的“知識橋梁”，確保讀者能夠平穩地從一個復雜概念過渡到下一個。特彆是關於“信息傳遞效率”的討論部分，其詳盡的論證過程令人嘆服。它不僅指齣瞭問題所在，更重要的是，提供瞭可操作性的洞察，暗示瞭未來政策設計可能需要調整的方嚮。這本書無疑為那些希望在專業領域內建立自己獨特見解的年輕學者，提供瞭一張高質量的藍圖。它不僅僅是知識的傳遞，更是一種思維方式的塑造。