21世紀高等教育金融學精講教程：投資銀行學精講（第3版） [The Essence of Investment Banking] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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阮青鬆，餘萍 著

圖書標籤:

• 金融學
• 投資銀行
• 高等教育
• 金融工程
• 金融市場
• 公司金融
• 證券投資
• 金融建模
• 風險管理
• 金融工具

齣版社： 東北財經大學齣版社

ISBN：9787565427763

版次：3

商品編碼：12186979

包裝：平裝

叢書名： 21世紀高等教育金融學精講教程

外文名稱：The Essence of Investment Banking

開本：16開

齣版時間：2017-08-01

用紙：膠版紙

頁數：334

字數：409000##

內容簡介

　　《21世紀高等教育金融學精講教程：投資銀行學精講（第3版）》按照當前我國投資銀行理論與實務的教學要求，結閤作者年來在投資銀行理論與實務教學和科研中的體會，以及參與多項中國資本市場投資銀行業務的實踐經驗，在分析闡述投資銀行基本知識、基本理論的基礎上，著重於現代投資銀行實務的分析與運作方麵的講解，並結閤大量的靠前外投資銀行業務案例進行深入細緻的剖析和研究。
　　《21世紀高等教育金融學精講教程：投資銀行學精講（第3版）》第三版為保證內容的時效性和實務性，為瞭順應形勢以便呈現投資銀行業界的現狀及年來的新進展、新突破，對書中所涉及的數據進行瞭更新，並根據新形勢下我國投資銀行業的新進展對原有案例進行瞭更換或補充，並新增瞭新業務的補充閱讀資料，注重反映投資銀行對中國資本市場發展和經濟改革深化的很需要作用和現實意義。

內頁插圖

目錄

第一章投資銀行簡介 1

第一節投資銀行的定義 1

第二節投資銀行的特徵 6

第三節投資銀行的産生和發展 11

本章小結 19

思考與應用 20

【參考案例】崛起的摩根大通 20

【參考案例】“嗜血”的高盛 22

第二章投資銀行的地位與作用 25

第一節投資銀行的地位 25

第二節投資銀行的作用 33

本章小結 41

思考與應用 42

第三章中國投資銀行的現狀與展望 43

第一節我國投資銀行的現狀 44

第二節我國投資銀行的發展趨勢 52

本章小結 56

思考與應用 57

【參考案例】中國本土投行的先驅——中金 57

第四章投資銀行的運營和管理 61

第一節投資銀行的組織結構 61

第二節投資銀行的人力資源管理 69

第三節投資銀行的風險管理 75

第四節投資銀行公共關係管理 82

本章小結 85

思考與應用 86

【參考案例】雷曼破産——美國史上最大金融破産案 86

第五章投資銀行的經營策略 92

第一節投資銀行的品牌策略 92

第二節投資銀行的競爭戰略 100

本章小結 105

思考與應用 105

第六章投資銀行的監管 106

第一節政府對投資銀行業的監管 106

第二節政府與投資銀行業的發展 114

本章小結 116

思考與應用 116

【參考案例】美國投資銀行的監管模式及其在新形勢下的變化 117

第七章證券發行與承銷業務 118

第一節股份有限公司概述 118

第二節企業股份製改組 122

第三節股票的發行和承銷 128

第四節債券的發行和承銷 138

第五節境外融資和國際證券發行 142

本章小結 148

思考與應用 148

【參考案例】海通證券輔助百閤網掛牌新三闆 149

【補充閱讀】新三闆 151

附件一股票發行上市輔導報告 157

附件二公司股票上市申請書 160

附件三承銷協議 161

第八章證券投資與交易業務 162

第一節證券投資和交易業務概述 162

第二節投資銀行的證券經紀業務 166

第三節證券自營業務 170

第四節證券投資與交易業務的網絡化 175

本章小結 177

思考與應用 178

【參考案例】二級市場業務——高盛霸業之基 178

【補充閱讀】傳統投資市場的攪局者：量化投資 179

第九章兼並與收購業務 188

第一節並購概述 188

第二節並購動因與效應 194

第三節投資銀行在並購操作中的作用 198

第四節投資銀行在反並購操作中的作用 206

本章小結 209

思考與應用 210

【參考案例】華泰與中信證券助力首旅酒店收購如傢酒店 210

第十章項目融資 214

第一節項目融資概述 214

第二節投資銀行在項目融資中的操作 219

第三節投資銀行在項目融資中的作用 224

本章小結 226

思考與應用 226

【參考案例】PPP：貴陽市南明河水環境綜閤整治二期項目 226

第十一章資産管理業務 229

第一節資産管理業務的概述 229

第二節基金管理 238

本章小結 247

思考與應用 248

【參考案例】貝爾斯登危機起源——對衝基金 248

第十二章資産證券化業務 250

第一節資産證券化概述 250

第二節資産證券化流程 257

第三節投資銀行在資産證券化中的作用 261

本章小結 261

思考與應用 262

【參考案例】中國的房地産證券化——REITs 262

第十三章風險投資業務 265

第一節風險投資概述 265

第二節風險投資流程 273

第三節投資銀行在風險投資中的作用 282

本章小結 283

思考與應用 283

【參考案例】投資銀行持續助推，阿裏巴巴步步為贏 283

【補充閱讀】PE （私募股權投資） 286

附件一投資銀行的風險投資報告 290

附件二中國風險投資政策發展 300

第十四章金融衍生品 303

第一節金融衍生品概述 303

第二節期貨 306

第三節期權 316

第四節互換 322

第五節投資銀行對金融衍生品的作用 326

本章小結 327

思考與應用 327

【參考案例】中國版CDS 327

參考文獻 330

前言/序言

　　近些年來，投資銀行業務不僅在金融市場繁榮態勢的推動下迅猛發展，還在國傢相關政策的推動下，開拓著諸如PPP項目融資模式、量化投資等新的業務領域，不斷完善其職能，以更好地實現其作為資本市場中資源配置者的價值。
　　本版在延續上一版內容翔實、深入淺齣的風格的基礎上，為保證內容的時效性、實務性，做瞭較大改進。為瞭順應形勢以便更好地呈現投資銀行業界的現狀及近年來的新進展、新突破，我們對書中所涉及的數據進行瞭更新，並對大部分案例進行瞭更新和替換，盡心盡力地為讀者提供一本與現實理論、實務結閤得更加緊密的教材或參考讀物。
　　除瞭進行瞭大量的除舊布新工作，並根據新形勢下我國投資銀行業的新進展對原有案例進行瞭更換或補充之外，本次修訂還新增瞭我國的新三闆業務、PPP項目融資模式、PE（私募股權投資）、量化投資等相關內容作為補充閱讀資料。
　　在本次修訂過程中，上海交通大學安泰經濟與管理學院呂大永博士對全書的修改提齣瞭諸多有益的意見和建議。同濟大學經濟與管理學院金融學專業碩士研究生黃穎、張淑華、楊文滎、張曼倩、楊海泉、覃思程、彭澤參與瞭相關章節資料的收集與案例撰寫工作，同濟大學經濟與管理學院的鮑俊傑、崔浩、張傢瑞、何亦楨同學參與瞭相關資料和數據的收集整理工作。在此一並緻謝。
　　雖然本版是在第二版的基礎上的再度修改、完善，但仍難免存在瑕疵或紕漏，敬請各位讀者不吝指教，您的指正和建議是我們進步的動力。

現代金融市場脈搏：洞察投資銀行業務的精髓 在日新月異的全球金融格局中，投資銀行業始終扮演著至關重要的角色，它不僅是資本市場運作的核心樞紐，更是連接企業發展與投資者需求的橋梁。本書並非對某一特定教材的復述，而是旨在為讀者提供一個全麵、深入且與時俱進的視角，去理解和把握投資銀行業務的精髓。我們聚焦於那些驅動現代金融市場運轉的關鍵機製，探究在21世紀高等教育背景下，如何構建一套係統性的金融學知識體係，特彆是圍繞投資銀行業務的最新發展和實踐。 一、 投行體係的基石：市場結構與監管框架 投資銀行業務的繁榮離不開健康的金融市場和有效的監管。本書將首先勾勒齣全球金融市場的主要構成，包括股票市場、債券市場、衍生品市場以及各類另類投資市場。我們將深入剖析這些市場各自的特性、運作機製以及它們如何相互關聯，共同構成一個復雜的金融生態係統。 特彆地，我們將詳細闡述在21世紀，金融監管所麵臨的挑戰與演變。從早期的市場準入、信息披露，到金融危機後的巴塞爾協議 III、多德-弗蘭剋法案等一係列改革，監管的每一次迭代都深刻地影響著投資銀行業務的實踐。我們將探討這些監管框架的內在邏輯，分析其對市場參與者行為、風險管理以及金融産品創新的影響。理解這些宏觀層麵的製度設計，是把握投資銀行業務底層邏輯的關鍵。 二、 核心業務闆塊：從融資到並購的深度解析 投資銀行業務的核心在於其多樣的服務功能。本書將聚焦於以下幾個關鍵領域，並進行深入的分析： 證券發行與承銷： 這是投資銀行最傳統的業務之一。我們將詳細介紹首次公開募股（IPO）、增發、債券發行等不同證券發行的全過程，包括項目評估、定價策略、承銷團組建、路演營銷以及上市後的持續督導。我們會探討在當前市場環境下，不同類型的企業在選擇融資方式時需要考量的因素，以及投行在其中扮演的角色。此外，我們將分析可轉換債券、資産支持證券（ABS）等結構化産品的發行特點與風險。 企業並購與重組（M&A）： M&A是推動企業成長和行業整閤的重要手段。本書將深入剖析M&A交易的各個環節，從目標公司的搜尋與評估，到交易結構的搭建，再到盡職調查、談判、融資以及交易的交割。我們將探討不同類型的並購交易，如橫嚮並購、縱嚮並購、混閤並購，以及它們對企業戰略的意義。同時，我們將重點關注在日益復雜的全球商業環境中，跨境並購的機遇與挑戰，以及盡職調查在識彆和規避風險中的關鍵作用。 交易與自營業務（Trading & Proprietary Trading）： 盡管部分業務受到監管限製，但交易業務仍然是投行創造利潤的重要來源。我們將探討股票、債券、外匯、衍生品等主要資産類彆的交易策略，以及高頻交易、算法交易等現代交易技術的發展。同時，本書也將深入分析自營交易的風險與收益，以及在閤規框架下的風險管理體係。 資産管理與財富管理： 隨著財富的積纍和金融市場的多元化，資産管理和財富管理業務的重要性日益凸顯。我們將探討不同類型的投資組閤管理策略，包括主動型管理與被動型管理，以及它們在不同市場條件下的適用性。對於財富管理，我們將分析其為高淨值客戶提供的個性化服務，以及如何通過多元化的金融産品和專業的谘詢服務，實現客戶資産的保值增值。 研究與谘詢服務： 投行部門的研究團隊為內部交易和外部客戶提供關鍵的分析和建議。本書將探討宏觀經濟分析、行業研究、公司估值以及投資策略的製定過程。研究的深度和質量直接影響著投行各項業務的成功，我們將強調嚴謹的研究方法和獨立的判斷力。 三、 風險管理與閤規：金融穩健的基石 在金融市場動蕩加劇的背景下，風險管理與閤規已成為投資銀行業務不可或缺的組成部分。本書將深入探討以下幾個關鍵方麵： 市場風險、信用風險、操作風險與流動性風險： 我們將詳細分析這些不同類型的風險在投行業務中的錶現形式，以及度量和管理這些風險的常用工具和模型。例如，在市場風險方麵，我們將介紹VaR（Value at Risk）等風險度量指標；在信用風險方麵，我們將探討信用評級、信用衍生品等；在操作風險方麵，我們將關注內部控製和流程優化；在流動性風險方麵，我們將分析資金管理和應急預案。 閤規與內部控製： 緊隨監管步伐，閤規經營是投行穩健發展的生命綫。我們將深入研究反洗錢（AML）、反恐融資（CFT）、投資者適當性測試、信息披露規定等閤規要求。同時，本書將強調構建有效的內部控製體係，以防範道德風險、舞弊行為和操作失誤。 金融危機迴顧與教訓： 通過迴顧近年來的主要金融危機，如2008年全球金融危機，我們將深入分析其成因、傳導機製以及對投行業務的影響。從中汲取的教訓將幫助我們更好地理解風險管理的必要性和復雜性，以及監管改革的意義。 四、 創新與未來趨勢：洞察行業前沿 科技的飛速發展和全球經濟的深刻變革正在重塑投資銀行業務的麵貌。本書將前瞻性地探討以下幾個重要趨勢： 金融科技（FinTech）的影響： 區塊鏈、人工智能（AI）、大數據等金融科技的應用正在改變投行業務的各個環節，從客戶服務、交易執行到風險管理。我們將分析FinTech如何提高效率、降低成本，以及對傳統投行模式可能帶來的顛覆性影響。 綠色金融與可持續投資： 隨著全球對氣候變化和可持續發展的關注度不斷提升，綠色債券、ESG（環境、社會、公司治理）投資等領域正在成為新的增長點。本書將探討投行在推動綠色金融發展中扮演的角色，以及如何將可持續性原則融入投資決策。 數字化轉型與客戶體驗： 數字化浪潮要求投行不斷優化其客戶服務模式，提升客戶體驗。我們將探討如何利用數字化工具，提供更高效、更便捷、更個性化的服務，以及如何構建數字化的投行運營平颱。 全球化與地緣政治風險： 在全球化深入發展的背景下，地緣政治因素對國際投行業務的影響日益顯著。本書將分析跨境交易麵臨的政治、法律和文化挑戰，以及如何在全球不確定性增加的環境下，製定穩健的經營策略。 五、 學習與實踐：成為閤格的金融專業人士 本書不僅提供理論知識，更強調實踐應用。我們將通過案例分析、情景模擬等方式，幫助讀者將理論知識轉化為解決實際問題的能力。我們將鼓勵讀者積極思考，培養批判性思維，從而更好地理解復雜的金融現象，並做齣明智的決策。 結語 本書旨在為有誌於深入理解投資銀行業務的讀者提供一個全麵的知識框架。我們希望通過深入淺齣的講解，幫助讀者掌握投資銀行業的核心業務、關鍵理論以及前沿趨勢，從而在快速變化的金融世界中，洞察先機，抓住機遇，成為一名優秀的金融專業人士。這既是一次知識的探索，也是一次對未來金融發展方嚮的思考。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計倒是挺吸引人的，那種簡潔大氣的感覺，讓我第一時間就想把它捧在手裏仔細翻閱。標題“21世紀高等教育金融學精講教程：投資銀行學精講（第3版）”聽起來就很有分量，似乎預示著這是一本能夠深度解析投資銀行學奧秘的著作。我一直對金融領域，尤其是投資銀行這個充滿活力和挑戰的行業充滿好奇，所以看到這本書，便立刻燃起瞭深入學習的願望。我期待它能像一位經驗豐富的嚮導，帶領我穿越復雜多變的金融市場，理解那些看似高深莫測的投資銀行運作。我希望它在理論講解上能夠深入淺齣，既有紮實的理論基礎，又不乏實際案例的支撐，能夠讓我清晰地看到投資銀行在現代經濟中的地位和作用，以及它們是如何通過各種金融工具和策略來創造價值的。總的來說，我對這本書充滿瞭期待，希望它能成為我學習投資銀行學的理想起點，幫助我建立起係統性的知識框架。

評分☆☆☆☆☆

這本書的齣版日期顯示是“第3版”，這讓我覺得作者在內容上肯定進行瞭一定的更新和迭代，能夠跟上時代發展的步伐。尤其是在金融這個日新月異的行業，知識的更新換代速度非常快，第三版意味著它可能已經吸收瞭近年來金融市場的一些新動態、新理論和新實踐。我個人比較看重書籍的實效性，希望它不僅僅是停留在概念層麵，而是能夠反映當前投資銀行行業最前沿的業務模式、監管變化以及技術創新帶來的影響。例如，我很好奇書中是否會涉及到金融科技（FinTech）對投資銀行的衝擊和機遇，或者在跨境並購、資本市場融資等方麵有哪些新的發展趨勢。如果它能夠提供一些關於如何應對全球經濟不確定性、如何進行風險管理，以及如何在數字時代發揮投資銀行獨特價值的見解，那將非常有價值。作為一本高等教育的教程，我更是期待它在體係化和深度上都能有很好的錶現，讓讀者在理解基礎知識的同時，也能窺見行業發展的未來方嚮。

評分☆☆☆☆☆

從“投資銀行學精講”這個副標題來看，這本書的內容重點非常明確，就是圍繞投資銀行的核心業務和理論展開。我個人對投資銀行在資本市場中扮演的“橋梁”和“催化劑”角色尤為感興趣。我希望這本書能夠詳細闡述投資銀行在企業上市、股權融資、債券發行等過程中的具體操作流程，以及它們是如何為企業提供並購谘詢、財務顧問等服務的。同時，我也希望書中能夠探討投資銀行如何進行風險評估和管理，以及在復雜的金融産品設計中發揮的作用。作為一本“精講”的教程，我期待它能夠深入剖析每一個關鍵環節，提供詳細的操作指南和理論解釋，讓讀者能夠對投資銀行的各項業務有一個全麵而深入的認識。如果它還能涉及一些關於投資銀行傢必備的素質和技能，以及行業內的職業發展路徑，那對正在考慮進入這個領域的我來說，將是非常寶貴的參考信息。

評分☆☆☆☆☆

“高等教育”的定位也讓我對這本書的學術嚴謹性有所期待。這意味著它應該具備紮實的理論基礎，並且在論述過程中遵循學術規範。我希望這本書能夠引用權威的學術文獻，提供清晰的論證過程，並且避免齣現主觀臆斷或未經證實的觀點。對於我而言，學習投資銀行學不僅僅是為瞭瞭解這個行業的運作，更希望能夠從中汲取有價值的理論框架和分析方法，為我未來的學習和工作打下堅實的基礎。我期待這本書能夠引領我思考更深層次的問題，比如投資銀行在整個金融體係中的角色演變，它們如何影響資本配置的效率，以及在社會責任方麵又扮演著怎樣的角色。一本好的高等教育教程，應該能夠激發讀者的批判性思維，引導讀者獨立思考，而不是簡單地接受信息。我希望這本書能夠在我心中種下一顆求知的種子，讓我對金融世界保持持續的好奇和探索。

評分☆☆☆☆☆

當我看到“精講教程”這幾個字時，我就知道這本書可能不是那種泛泛而談的入門讀物，而是更側重於對關鍵知識點的深入剖析。投資銀行學涉及的內容非常廣泛，從股票發行、債券融資，到並購重組、資産證券化，再到風險管理和金融創新，每一個領域都可能是一門學問。我希望這本書能夠將這些復雜的概念梳理得清晰明瞭，通過精煉的語言和嚴謹的邏輯，幫助我快速掌握核心要義。我尤其關心它在案例分析方麵是否做得足夠好，因為理論知識最終要落地到實踐中，通過真實的案例學習，纔能更好地理解理論的運用和價值。如果書中能夠穿插一些經典的投行案例，詳細解讀其背後的策略、執行過程以及最終的結果，那將極大地提升我的學習效率和理解深度。我希望這本書能夠成為我在學術研究或職業發展道路上的得力助手，讓我能夠更好地理解和運用投資銀行學的知識。