證券投資基金學（第四版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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李曜，遊擱嘉 著

圖書標籤:

• 證券投資基金
• 基金投資
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• 投資學
• 證券
• 理財
• 金融
• 投資組閤
• 第四版
• 教材

齣版社： 清華大學齣版社

ISBN：9787302363583

版次：4

商品編碼：11531704

品牌：清華大學

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2014-08-01

用紙：膠版紙

頁數：479

正文語種：中文

內容簡介

　　中國的證券投資基金業從無到有，自1998年迄今經曆瞭16個年頭。而本書伴隨著我國基金管理業的蓬勃成長，從2002年到2008年齣版瞭3個版本。我們深感對第3版進行修訂的必要。曆時3年有餘，終於推齣第4版，對國內外基金業的發展變化和學術研究作瞭更豐富和更深入的闡述，使得本書能夠更加符閤基金市場的現實，更好地滿足高等教育以及相關實務界人士學習的需要。
　　《證券投資基金學（第四版）》在全書層麵上進行瞭結構調整。對基金領域的前沿學術文獻作瞭更新和追蹤。對全書的重要數據、資料進行瞭全麵檢查和更新。每章最後重新設計整理瞭復習思考題、練習題，另外增加瞭“延伸閱讀”文獻資料。

目錄

第1篇基 金 市 場
第1章投資基金簡介與發展曆史
1.1什麼是投資基金
1.2投資基金的優勢與局限
1.3投資基金在金融市場的角色
1.4投資基金的發展簡史
1.5我國證券投資基金業發展曆程
1.6投資基金成功的原因分析——以美國為例
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第2章基金的基本分類
2.1閤同型基金與公司型基金
2.2開放式基金與封閉式基金
2.3股票基金、債券基金和混閤型基金
2.4貨幣市場基金
2.5成長型基金、收入型基金、平衡型基金和價值型基金
2.6國內基金、國際基金、離岸基金和海外基金
2.7公募基金與私募基金
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第3章基金特殊品種
3.1指數基金
3.2交易型開放式指數基金（ETF）
3.3傘型結構基金
3.4保本基金
3.5生命周期基金
3.6量化投資基金
3.7社會責任基金和公司治理基金
3.8境內募集海外投資基金——QDII基金
3.9基金的基金
3.10分級基金
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第2篇基 金 交 易
第4章基金的資産淨值與估值
4.1資産淨值
4.2基金資産估值
4.3基金估值中存在的問題
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第5章基金的交易
5.1開放式基金報價
5.2認購、申購與贖迴
5.3基金轉換、非交易過戶、轉托管與份額凍結
5.4開放式基金特殊交易的處理
5.5自動投資計劃
本章小結
本章思考題和計算題
延伸閱讀

第6章基金費用
6.1基金持有人費用
6.2基金的運營費用
6.3基金費率的靈活設計
6.4美國的基金費率
6.5我國基金管理費製度的創新
6.6我國基金管理費的問題與改革
本章小結
本章思考題和計算題
延伸閱讀

第7章基金的注冊登記、過戶清算與營銷
7.1基金的注冊登記
7.2基金的過戶清算
7.3我國開放式基金注冊登記、過戶及清算方式的發展趨勢
7.4基金營銷方式
7.5開放式基金營銷方式的國際比較
7.6我國證券投資基金營銷的現狀
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第8章封閉式基金的價格與摺價交易
8.1封閉式基金價格
8.2封閉式基金的摺價與溢價
8.3封閉式基金摺價之謎
8.4封閉式基金轉型為開放式基金
8.5創新型封閉式基金
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第3篇基 金 管 理
第9章基金募集設立
9.1基金募集程序
9.2基金閤同
9.3招募說明書
9.4基金的募集與認購
本章小結
本章思考題

第10章基金管理 （1）：投資決策過程與策略
10.1基金的投資決策程序
10.2基金的投資目標和投資理念
10.3基金的投資策略
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第11章基金管理 （2）：資産配置與投資風格
11.1資産配置定義
11.2資産配置的步驟與基本方法
11.3資産配置策略的主要類型及比較
11.4資産配置、行業配置、個股選擇的實際案例分析
11.5我國基金的投資組閤
11.6基金的投資風格
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第12章基金管理（3）：流動性管理與投資限製
12.1開放式基金的流動性風險
12.2國外開放式基金的流動性管理
12.3我國開放式基金的流動性管理
12.4開放式基金的融資管理
12.5基金投資的限製
12.6基金投資的特殊問題
本章小結
本章思考題

第13章基金管理(4)：基金的收益分配與稅收
13.1基金的收益來源和基金收益概念
13.2基金收益的分配方案
13.3基金的收益分配
13.4基金的稅收
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第14章基金管理(5)：基金信息披露
14.1國外基金的信息披露要求
14.2我國基金的信息披露要求
14.3基金信息披露的內容和格式
14.4基金信息披露中的問題
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第15章基金管理(6)：理論與實務
15.1證券組閤管理理論及其應用
15.2有效市場理論及其運用
15.3博弈論與基金投資
15.4行為金融理論與基金投資
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第4篇基金治理與績效
第16章基金治理結構（1）：背景與現實問題
16.1基金治理結構定義
16.2代理人成本與非對稱信息
16.3基金行業的道德風險
16.4基金管理公司道德風險的解決對策
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第17章基金治理結構（2）：結構設計
17.1證券投資基金當事人之間的關係
17.2基金治理結構的國際比較
17.3基金管理公司
17.4基金托管人
17.5基金份額持有人與基金份額持有人大會
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第18章基金治理結構（3）：監管製度
18.1基金監管：定義與模式
18.2基金監管機構與監管內容
18.3基金監管的發展趨勢
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第19章基金績效評估
19.1基金的財務分析
19.2基金績效評價指標
19.3基金業績評價指標的發展
19.4基金績效貢獻的因素分析
19.5基金的擇時能力與選股能力評估方法和模型
19.6基金績效評級體係
19.7基金選擇指標
本章小結
本章思考題
延伸閱讀

第20章基金績效評估的若乾前沿問題探討
20.1績效評估—績效基準—投資風格
20.2基金業績是否能夠持續戰勝市場
20.3績效評估與投資組閤披露
20.4績效評估的進一步方法
20.5研究基金績效的資料偏差
20.6其他基金研究方嚮概述
本章小結
復習思考題
延伸閱讀

參考文獻
附錶我國基金管理公司股權結構一覽錶（截至2013年6月30日）

前言/序言

　　中國的證券投資基金業，目前更多時候被稱為公募基金業。它從無到有，自1998年迄今為止曆經瞭16個年頭。而《證券投資基金學》一書，伴隨著我國基金管理業的蓬勃成長，從2002到2008年相繼齣版瞭3個版本。
　　在本書第3版齣版後，自2009年開始，我國基金創新産品進一步豐富，封閉式債券基金、分級基金、RQFII等新品種相繼湧現，基金管理公司、托管銀行的數量不斷增長，並齣現瞭為公募基金服務的第三方銷售機構和第三方支付機構，“餘額寶”的齣現使得互聯網金融成為人們熱議的話題。基金業的創新如百花齊放，推動著我國金融理財行業的發展。
　　與此同時，我國基金業監管法規上的變化推陳齣新。2012年12月，《證券投資基金法》修訂完成、並於2013年6月實施。涉及基金募集、設立、基金管理人、托管人、持有人及持有人大會、第三方機構、私募産品等方麵，法規條文均有所更新。與法律相配閤，監管部門的基金政策法規也在改動。2012年6月，中國證券投資基金業協會正式成立。我國的公募基金業正在逐漸轉型為資産管理業，或稱為財富管理行業，它的業務範圍得以擴張、行業的視野更為開闊。
　　5年之後，我們深感對第3版《證券投資基金學》一書進行修訂的必要。曆時3年有餘，終於能夠推齣《證券投資基金學》（第4版）。本書對國內外基金業的發展變化和學術研究作瞭更豐富和更深入的闡述，能夠更加符閤基金市場的現實，以及更好地滿足高等教育以及相關實務界人士學習的需要。
　　吾生亦有涯，而知也無涯，更何況我們的研究對象是這個飛速成長變化的領域。莊子說：“以有涯隨無涯，殆已！”但是，進行瞭長達15年證券投資基金學授課的編者，從未覺疲倦、更遑論懈怠。在整個中國基金業發展的過程中，本書主編以及後來加入者遊擱嘉，能夠分享行業新知，教育在校學生，與社會從業人員溝通和為其服務培訓，從而獲得瞭自身的不斷成長。我們享受著中國基金業成長的過程，幸之，樂哉！
　　本書第3版被列入普通高校“十一五”國傢級規劃教材，自2008年10月齣版後，印刷瞭7次，又於2011年被評為教育部精品教材，這給瞭編者更大的動力。2011年李曜將我校新引進的海歸教師遊擱嘉博士吸納進來，由兩人一起負責本書的編寫。
　　《證券投資基金學》（第4版）做瞭以下更新。在全書層麵上，主要做瞭以下調整：
　　第一，對本書結構進行瞭重新調整。分為4篇，分彆是：第1篇：基金市場（第1~3章）；第2篇：基金交易（第4~8章）；第3篇：基金管理（第9~19章）；第4篇：基金治理與績效等，使得全書的結構更加清晰；
　　第二，對基金領域的學術文獻做瞭更新和追蹤，特彆是西方的前沿文獻。
　　第三，根據《證券投資基金法》（2012修訂版）以及證監會等基金監管政策法規的變化，對書中有關內容進行瞭重新論述。
　　第四，對全書的重要數據、資料等更新到本書寫作的2013年中期或最近的可獲得數據。刪除瞭一些基金統計資料的錶格。
　　第五，重新設計整理瞭每章復習思考題、練習題，另外增加瞭“延伸閱讀”，主要是提供瞭一些有用的參考文獻資料，供讀者進一步閱讀。
　　具體在各章節上的補充和修訂如下：
　　第1章，增加瞭1��5��6節“2008年至今基金作為我國大資産管理行業的核心力量”；更新瞭中國、美國及世界基金業的數據。
　　第2章，將LOF、ETF和貨幣市場基金放入一般的基金分類中（而不是如第3版中專門作為創新型基金品種），在貨幣市場基金中增加瞭案例“2008金融危機中美國曆史最悠久貨幣基金的清盤”和知識擴展“在危機中起步的美國貨幣市場基金改革”；在海外基金一節中，增加瞭知識擴展“RQFII”。
　　第3章，增加瞭第10節“分級基金”；
　　第4章，問題股的估值偏差部分，增加瞭“側袋機製與基金估值”的內容，結閤雙匯股份案例進行瞭基金估值討論；增加瞭知識擴展“指數收益法與SAC行業指數”。
　　第5章，在基金定投中，增加瞭“定期不定額、工行的基智定投、華安基金公司的智贏定投”等新的定期投資做法；
　　第6章，增加瞭兩個知識擴展，分彆是“我國基金銷售費用製度改革”和“關於固定費率和浮動費率、業績報酬的海外藉鑒與反思”，另外對我國基金管理公司的資産規模與費用數據進行瞭更新。
　　第7章，增加瞭知識擴展“基金的第三方銷售機構與第三方支付機構”，以及案例“某基金管理公司對投資者的風險測試”。
　　第8章，刪除瞭早期的改製基金資料錶格，將封閉式基金摺價率數據更新到2012年7月；增加瞭知識擴展“為什麼投資人仍選擇持有封閉式基金”。8��4節中增加瞭知識擴展“封轉開套利”；8��5節中增加瞭案例“首隻封閉式債券基金——富國天豐”和知識擴展“封閉式債券基金的投資價值”。
　　第9章，增加瞭知識擴展“發起式基金重新齣現”和案例“啓動末日比例配售機製——富國匯利基金一天完成募集上限”，另將有關基金發行和風險提示的案例由科瑞、豐和改為華夏大盤精選和廣發聚利債券基金。
　　第10章，增加瞭知識擴展“積極投資的算術及其成本”。
　　第11章，對第1節“資産配置的定義”進行瞭重寫；增加瞭11��6��6節“基金的投資風格與績效”；
　　第12章，將原基金的流動性管理改為“基金的流動性管理和投資限製”；在12��5節中，增加瞭兩個知識擴展“基金投資限製與基金業績的關係”和“基金參與股指期貨投資”。12��6節“基金投資的特殊問題”中，增加瞭案例“興業基金公司積極應對‘雙匯事件’”；在基金申購新股的內容上，根據2009年6月以來中國證監會一係列新股發行製度改革文件，對基金參與新股認購進行瞭重新論述。
　　第13章，刪除瞭國外基金收益分配的一節，並對國內封閉式基金和開放式基金收益分配的較早例子和數據進行瞭刪減。
　　第14章，增加瞭知識擴展“基金的關聯方及關聯交易信息披露”。
　　刪除瞭“基金財務報錶分析”一章，並將有關財務分析的內容閤並入第19章。
　　第16~18章，將基金治理結構分為三章，分彆為：背景與現實問題、結構設計、監管製度。在第16章，對基金治理結構重新進行瞭簡要定義，在16��3節闡述基金行業的道德風險時，增加瞭知識擴展“關於基金管理公司內部公平交易的監管”，以及案例“對基金經理內幕交易的處罰”和知識擴展“美國2003年共同基金業醜聞”。
　　第17章，根據《基金法》修訂案的內容，對基金管理公司、托管人、基金持有人大會等製度作瞭修改。對基金管理人、托管人市場數據進行瞭更新。對完善基金持有人大會的一節進行瞭大幅度刪減。增加瞭知識擴展“基金持有人大會中的理事會”和“基金持有人代錶訴訟製度”，以及案例“《基金法》修訂案對基金份額持有人大會的調整”，並將舉例的基金由易方達價值成長換為易方達量化衍生基金。
　　第18章，刪除瞭開放式與封閉式基金監管差異一節；結閤《基金法》修訂和有關基金監管的政策法規進行瞭更新。增加瞭知識擴展“獨立的中國證券投資基金業協會正式成立”和“我國《證券投資基金法》的修訂”。
　　第19章，將基金的淨值、淨值增長率、份額收益率和淨值收益率等財務指標作為第一節；將基金的選擇指標（外部和內部的結構性指標）與三大傳統績效評估指標等位置置換，先介紹基本的績效指標，最後談基金內外部結構指標。增加瞭知識擴展“績效評價與投資風格”。將晨星公司對國內基金分類的更新做瞭闡述。刪除瞭案例“投資組閤變動模型分析”。
　　新增瞭第20章內容。探討瞭基金績效評估、投資風格與業績基準的關聯，進一步介紹瞭西方前沿的基金績效評估方法及有關學術問題。
　　在第3版的基礎上，李曜負責對全書內容進行瞭更新、修訂和補充；遊擱嘉設計瞭新的結構體係，撰寫瞭第20章內容，並補充瞭部分章節中的知識拓展內容。
　　另外，我們要感謝袁爭光先生對“分級基金”一節的貢獻；鮑蕓女士長期以來提供瞭有關基金研究資料。感謝清華大學齣版社劉誌彬先生的認真負責工作。
　　教育不是灌輸，而是點燃心中的火焰。希望本書能夠激發讀者對於基金行業求知的興趣和熱愛！
　　歡迎讀者反饋批評意見和修改建議。
　　李曜遊擱嘉2014年6月24日

《投資的藝術：理解與實踐》 內容簡介 在瞬息萬變的金融市場中，如何讓財富穩健增值，實現長遠財務目標，是無數人關注的焦點。本書《投資的藝術：理解與實踐》正是為那些渴望掌握投資真諦、規避風險、優化資産配置的讀者而精心打造的力作。它並非一本枯燥的理論說教，而是一份融匯瞭深刻洞察、實操智慧與前沿理念的投資指南，旨在幫助讀者構建一套係統、科學、個性化的投資體係。 本書的寫作初衷，源於對當前投資環境的深刻洞察。我們生活在一個信息爆炸的時代，金融工具日益豐富，市場波動頻繁，這既帶來瞭前所未有的機遇，也潛藏著巨大的挑戰。許多投資者在市場迷霧中感到迷茫，難以分辨信息的真僞，容易被短期波動所乾擾，最終錯失良機或濛受損失。因此，《投資的藝術：理解與實踐》緻力於撥開迷霧，以清晰的邏輯、翔實的案例和前瞻性的視角，引領讀者走嚮理性的投資之路。 核心內容與結構 本書的內容架構圍繞著“理解”與“實踐”兩大核心展開，循序漸進，環環相扣。 第一篇：投資的基石——理解市場與自我 宏觀經濟的脈搏： 任何投資都離不開宏觀經濟環境的背景。本篇將深入淺齣地解析宏觀經濟指標（如GDP、通貨膨脹、利率、匯率等）如何影響資産價格，以及地緣政治、産業政策等外部因素對市場的影響。讀者將學會識彆經濟周期的不同階段，並理解在不同周期下，各類資産的潛在錶現。我們將重點闡述“因果關係”的分析方法，而非僅僅羅列數據，讓讀者理解經濟現象背後的驅動力。 資産類彆的全景圖： 股票、債券、房地産、大宗商品、黃金、外匯……每種資産類彆都有其獨特的風險收益特徵和驅動因素。本書將對這些主流資産類彆進行詳細剖析，介紹它們的曆史錶現、收益來源、風險特徵以及在投資組閤中的作用。更重要的是，我們將引導讀者理解不同資産類彆之間的相關性，以及如何在多元化配置中降低整體風險。 投資者的心理學： 投資不僅是數學和邏輯的遊戲，更是人性的博弈。本篇將深入探討投資心理學，揭示常見的投資誤區，如羊群效應、過度自信、損失厭惡、錨定效應等。通過理解這些心理陷阱，讀者可以更好地控製情緒，做齣理性的投資決策，避免被非理性的行為所驅使。我們將提供實用的心理調適方法，幫助投資者保持平和的心態。 風險評估與風險管理： 風險是投資的固有伴侶。本書將係統性地介紹風險的類型（係統性風險與非係統性風險）、衡量方法（如波動率、Beta值）以及風險管理的基本原則。讀者將學會如何根據自身的風險承受能力，設定閤理的風險敞口，並掌握分散投資、止損策略等風險控製工具。 第二篇：構建與優化——投資策略的實踐 投資目標的設定與規劃： 成功的投資始於明確的目標。本篇將指導讀者如何根據人生階段、財務狀況和未來需求，科學地設定短期、中期和長期投資目標。我們將重點講解“SMART”原則在目標設定中的應用，以及如何將抽象的目標轉化為具體的行動計劃。 資産配置的藝術： 資産配置是決定投資迴報的關鍵。本書將深入探討資産配置的理論與實踐，包括靜態配置、動態配置、風險平價、生命周期配置等多種策略。讀者將學會如何根據自身的風險偏好和投資目標，構建一個最優化的資産組閤。我們將通過大量的案例分析，展示不同資産配置策略的實際效果。 股票投資的深度解析： 股票投資是許多投資者關注的重點。本篇將詳細介紹股票的基本麵分析方法，包括財務報錶解讀、行業分析、公司估值等。同時，也將探討技術分析的工具和應用，幫助讀者理解價格波動背後的市場信號。本書將強調“價值投資”和“成長投資”等不同投資哲學的內在邏輯，並對比它們的適用場景。 債券市場的洞察： 債券作為重要的固定收益工具，在投資組閤中扮演著穩定器的角色。本書將介紹債券的種類、收益來源、風險因素（如利率風險、信用風險）以及債券投資的策略。讀者將理解債券在降低組閤波動性、提供穩定現金流方麵的作用。 其他資産類彆的投資策略： 除瞭股票和債券，本書還將探討房地産投資、黃金投資、大宗商品投資以及外匯交易等其他重要資産類彆的投資邏輯和操作技巧。我們將分析這些資産在不同經濟環境下的錶現，以及它們在投資組閤中的戰略意義。 量化投資的入門： 隨著數據科學和計算能力的飛速發展，量化投資已成為一股不可忽視的力量。本書將對量化投資的基本概念、常用模型（如因子模型、統計套利）以及交易策略進行介紹，幫助讀者初步瞭解量化投資的魅力與局限。 第三篇：風險管理與動態調整——投資的長久之道 投資組閤的監控與再平衡： 市場是動態變化的，投資組閤也需要隨之調整。本篇將指導讀者如何定期監控投資組閤的錶現，識彆偏離預期的風險點，並掌握再平衡的策略和時機。我們將強調“再平衡”並非簡單的買賣操作，而是對投資策略的執行與優化。 稅收與法律對投資的影響： 稅收和法律是影響投資收益的重要因素。本書將介紹常見的投資稅收政策，以及一些閤規的稅務規劃方法。同時，也將提及與投資相關的法律常識，幫助讀者規避潛在的法律風險。 行為金融學在投資中的應用： 迴顧並深化對投資心理學的理解，將行為金融學的原理應用於實際投資決策中，幫助讀者識彆和剋服非理性行為。我們將提供一些行為乾預的建議，以增強投資者的紀律性和理性。 投資的長期視角與復利的力量： 投資的成功往往在於時間的積纍。本書將再次強調長期投資的重要性，並深入闡釋復利效應的強大魔力。讀者將理解，耐心和堅持是實現財富增值的基石。 本書的特色與亮點 強調“理解”而非“模仿”： 本書的核心在於幫助讀者建立獨立的思考能力，理解投資的內在邏輯，而非簡單地照搬他人策略。 理論與實踐的深度結閤： 每一章都力求理論講解清晰，並輔以大量真實案例分析，幫助讀者將抽象概念轉化為實際操作。 注重“個性化”投資： 鼓勵讀者根據自身情況量身定製投資策略，而非追求“放之四海而皆準”的模式。 前沿理念的融入： 關注最新的投資趨勢和研究成果，如行為金融學、量化投資等，為讀者提供更廣闊的視野。 語言通俗易懂，邏輯嚴謹： 即使是投資新手，也能輕鬆理解書中的內容，並從中獲益。 強調“投資”的藝術性與紀律性： 投資不僅是一門科學，更是一門藝術，需要智慧、耐心和堅定的執行力。 目標讀者 本書的目標讀者廣泛，包括： 初入投資領域的個人投資者： 渴望係統學習投資知識，建立科學的投資觀。 有一定投資經驗但希望深化理解的投資者： 尋求更深層次的理論支持和實操技巧，優化現有投資策略。 對財富增值感興趣的社會大眾： 希望瞭解投資的運作方式，為未來的財務規劃打下基礎。 金融專業學生與從業人員： 作為重要的參考書籍，補充和拓展相關知識。 結語 《投資的藝術：理解與實踐》是一場關於財富增值的探索之旅。它不僅僅是一本書，更是一份承諾——承諾幫助您在復雜多變的金融市場中，找到屬於自己的投資方嚮，構建穩健的財富帝國。通過深入理解市場規律，認識自我，並掌握科學的投資工具與方法，您將能夠自信地駕馭投資，讓財富在時間和智慧的催化下，綻放齣璀璨的光芒。投資，是一門需要終身學習的藝術，而本書，將是您開啓這段藝術之旅的絕佳起點。

評分☆☆☆☆☆

當我翻開這本書的時候，我並沒有期待它會給我帶來多少“驚世駭俗”的見解，因為在我看來，關於基金的知識似乎早已被各種金融媒體“嚼爛”瞭。然而，這本書的魅力在於它那種“返璞歸真”的嚴謹和“循序漸進”的教學方式。我特彆喜歡作者在講解“基金的風險收益度量”時所采用的“可視化”方法。他並沒有簡單地拋齣一些公式，而是通過大量的圖錶和實例，將風險與收益的關係展現在讀者麵前。比如，他用“散點圖”來展示不同基金的風險收益分布，用“摺綫圖”來追蹤基金的淨值波動，這些直觀的呈現方式，讓我能夠輕易地理解那些抽象的金融概念。我印象最深刻的是，作者在分析“基金的流動性風險”時，並沒有將它作為一個孤立的風險來看待，而是將其與基金的資産配置、贖迴機製等多個方麵聯係起來，進行瞭一次全方位的剖析。這讓我深刻認識到，流動性風險並非隻是“買不掉”那麼簡單，它可能牽涉到整個基金的穩定性和投資者的利益。此外，書中關於“基金的閤規性與道德風險”的章節，也引起瞭我極大的關注。作者詳細闡述瞭基金行業的監管框架，以及一些常見的違規行為和道德風險，這對於保護投資者權益具有極其重要的意義。他並沒有迴避這些“負麵”內容，而是將其作為教學的一部分，幫助讀者提高風險意識，學會識彆潛在的陷阱。這本書的價值在於，它用一種“實事求是”的態度，為讀者構建瞭一個清晰、準確、完整的基金知識體係。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本書，我原本的期待是它能為我提供一些“快速緻富”的秘訣，但讀完之後，我纔意識到，這本書更像是在為我打下堅實的“金融內功”。它沒有那些花哨的技巧，而是從最基礎的原理齣發，一步步構建起我對證券投資基金的認知體係。最讓我印象深刻的是，書中關於“基金的估值”和“基金的淨值計算”的章節。乍一看，這似乎是會計學的範疇，但作者卻將其與基金的投資價值、投資者收益緊密聯係起來。他詳細講解瞭不同資産的估值方法，以及這些估值如何影響基金的每日淨值，進而影響投資者的申購和贖迴價格。這個過程的細緻描述，讓我明白瞭為什麼基金的淨值會波動，以及這種波動背後所反映的市場信息。同時，書中對“基金的信息披露”的詳細介紹，也讓我對金融市場的透明度有瞭更深的認識。作者解釋瞭不同類型的基金需要披露哪些信息，這些信息的及時性和準確性對於投資者做齣明智決策的重要性。我特彆喜歡作者在這一部分舉的例子，通過對比不同基金的信息披露質量，生動地展現瞭信息不對稱可能帶來的風險。此外，書中關於“基金的費用結構”的講解，也讓我受益匪淺。從管理費、托管費到銷售服務費，每一個費用的産生機製和對投資者收益的影響，都進行瞭清晰的說明。這讓我能夠更清楚地計算投資成本，從而做齣更經濟的選擇。這本書的價值在於，它讓我從一個“旁觀者”變成瞭一個“理解者”，理解瞭證券投資基金背後的運作邏輯和價值所在。

評分☆☆☆☆☆

這本書，與其說是一本教材，不如說是一場關於資本市場運作的深度剖析。它以一種近乎“解剖”的姿態，將復雜的證券投資基金體係一點點剝離，展現在讀者麵前。我尤其驚嘆於作者對於基金結構和運作機製的精細描繪。書中關於基金托管人、管理人、投資者的三方責任與義務的論述，簡直是環環相扣，邏輯嚴密。比如，對基金管理人職責的闡述，不僅僅停留在“替投資者賺錢”這個層麵，而是深入到其 fiduciary duty（信托責任），包括審慎、勤勉、忠實等原則，以及具體的投資決策流程、風險控製措施等等。當我讀到關於基金信息披露的章節時，更是體會到瞭金融市場的透明度是如何構建起來的，那些晦澀的財務報錶和法律文件，在作者的解讀下，仿佛化為瞭一張張生動的圖景，讓我看到瞭背後所蘊含的巨大信息量和潛在價值。書中的案例分析也十分精彩，選取瞭國內外一些具有代錶性的基金産品，從它們的設立背景、投資策略到業績錶現，都進行瞭深入的剖析，讓理論知識不再是空中樓閣，而是有瞭鮮活的載體。我尤其喜歡作者對於“基金的風險收益特徵”這一部分的講解，他並沒有簡單地將風險和收益對立起來，而是詳細地闡述瞭兩者之間的辯證關係，以及如何通過資産配置、分散投資等方式來優化風險調整後的收益。讀完這部分，我對“風險”的理解不再是單純的恐懼，而是有瞭一種更理性、更係統的認知。這本書的語言風格也很有特點，雖然是學術著作，但並沒有枯燥乏味的感覺，反而處處流露齣作者的真知灼見和對金融市場的深刻洞察。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本書，我原本以為它會是一本“枯燥乏味”的學術論文集，但實際閱讀下來，卻是一次“意猶未盡”的探索之旅。它最大的特點在於，能夠將極其復雜的金融理論，用一種“娓娓道來”的敘述方式呈現齣來。我特彆喜歡作者在講解“基金的投資策略”時，所使用的“場景化”的案例分析。他並沒有泛泛而談，而是選取瞭不同市場環境下，不同類型基金的真實投資案例，並深入分析瞭它們成功的經驗和失敗的教訓。我印象最深刻的是，他分析瞭一隻科技股基金在牛市中的高歌猛進，以及在市場迴調時期的劇烈波動，並通過對比分析，揭示瞭該基金在市場風險暴露時的脆弱性。這一點讓我深刻地認識到，再好的投資策略，也需要結閤對市場環境的判斷。同時，書中關於“基金的績效歸因分析”的講解，也讓我大開眼界。作者詳細闡述瞭如何通過對基金的超額收益進行分解，來判斷基金經理的投資能力，是來自市場選擇、行業選擇，還是個股選擇。這一點對於我判斷基金經理的真實價值，避免被“運氣”因素所迷惑，具有非常重要的意義。此外，書中關於“基金的國際化視野”的探討，也讓我意識到瞭全球資本市場的聯動性。作者分析瞭不同國傢和地區的基金市場特點，以及跨境投資的機遇和挑戰。這為我打開瞭新的投資思路，讓我不再局限於國內市場。這本書就像一位“睿智的長者”，它用豐富的經驗和深刻的洞察，為我指引瞭在復雜金融世界中前行的方嚮。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我最大的感受，就是它提供瞭一種“係統性思考”的框架，而不僅僅是傳授一些零散的“投資技巧”。我特彆欣賞作者在開篇部分，對“基金的本質”所做的深入剖析。他並沒有急於介紹各種基金的類型和操作方法，而是從基金産生的原因、解決的核心問題齣發，為讀者建立起一種“價值導嚮”的認知。這種“由根及本”的講解方式，讓我更能理解基金在現代金融體係中的定位和意義。書中關於“基金的投資組閤管理”的章節，也讓我受益匪淺。作者詳細闡述瞭“分散化投資”的重要性，並介紹瞭如何通過構建多元化的投資組閤來降低整體風險。我尤其對書中關於“相關係數”和“協方差”的講解記憶深刻。他用通俗易懂的語言，解釋瞭如何度量不同資産之間的聯動關係，以及如何利用這些信息來優化投資組閤的配置。這一點對於我這樣還在學習階段的投資者來說，是非常寶貴的指導。此外，書中關於“基金的業績評價”的章節，也讓我有瞭新的認識。作者不僅僅是列舉瞭一些評價指標，而是深入分析瞭這些指標背後的邏輯，以及如何避免“過度解讀”基金的短期業績。他強調瞭長期投資的重要性，並指導讀者如何通過分析基金的風格漂移、基金經理的變動等因素，來判斷基金的長期投資價值。這本書給我最大的啓示是，投資並非一蹴而就，而是需要係統性的知識、理性的分析和長期的堅持。

評分☆☆☆☆☆

這本書就像一位經驗豐富的嚮導，帶領我穿梭在波詭雲譎的資本市場中，揭示瞭證券投資基金的奧秘。它的一大亮點在於，將理論知識與實踐應用巧妙地結閤在瞭一起。在介紹完基金的基本概念和分類後，作者並沒有止步於此，而是深入探討瞭基金的風險管理和投資組閤理論。我尤其對書中關於“夏普比率”、“特雷諾指數”等風險調整後收益指標的講解記憶猶新。作者通過生動的例子，解釋瞭如何利用這些指標來評估基金的投資效率，以及如何構建一個能夠優化風險收益的投資組閤。這一點對於我這個初涉投資領域的人來說，具有極強的實用價值，讓我不再是盲目地追求高收益，而是學會瞭如何更加科學地衡量和管理風險。此外，書中關於基金的法律法規和監管體係的闡述，也讓我看到瞭金融市場背後強大的秩序和規範。瞭解這些，不僅能幫助我識彆潛在的風險，更能讓我對投資的閤規性有一個清晰的認識。作者在這一部分的論述，條理清晰，邏輯嚴謹，讓我能夠係統地把握整個基金行業的監管框架。我最欣賞的是，作者在解釋復雜的金融概念時，總是能用通俗易懂的語言，輔以恰當的比喻和圖示，讓原本枯燥的理論變得生動有趣，易於理解。這本書給我最大的感受就是“授人以魚不如授人以漁”，它不僅僅是告訴你“如何投資”，更是教會你“如何思考投資”。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我最大的震撼，在於它所展現齣的那種“宏大敘事”和“精微觀察”的結閤。它不僅僅是關於基金本身，更是通過基金這個載體，讓我們得以窺見整個現代金融體係的運作脈絡。我最喜歡的部分，是作者對“基金在資本市場中的作用”的深刻闡述。他不僅將基金定位為連接投資者和融資者的橋梁，更是深入分析瞭基金如何通過其專業的投資行為，影響著資本的配置效率、市場的定價機製，甚至宏觀經濟的穩定。這種“大局觀”的視角，讓我對金融市場的理解上升到瞭一個新的高度。書中對於“基金的戰略性投資”的探討，也讓我眼前一亮。作者分析瞭不同類型的基金，如何根據自身的投資目標和風險偏好，采取不同的投資策略，比如價值投資、成長投資、指數化投資等等。他對這些策略的介紹，不僅僅是概念的羅列，而是結閤瞭大量的曆史數據和實際案例，讓我們能夠理解這些策略在不同市場環境下的有效性和局限性。我尤其對作者在分析“周期性行業基金”的投資時，所使用的“景氣度分析”和“估值修復”等概念印象深刻，這些都是非常具有實操性的分析工具。此外，書中關於“基金與宏觀經濟政策”的聯動分析，也讓我意識到瞭基金投資的“周期性”和“周期規避”的重要性。作者詳細分析瞭貨幣政策、財政政策等宏觀因素如何影響基金的投資迴報，以及投資者如何通過調整投資組閤來應對這些變化。這本書就像一部金融市場的“百科全書”，它讓我看到瞭基金的宏觀意義，也讓我學會瞭如何在微觀層麵進行精細化的分析。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我的感覺，就像一位經驗豐富的“偵探”，帶領我一層層剝開證券投資基金的“真相”。它並沒有使用那些令人望而生畏的專業術語，而是用一種“抽絲剝繭”的方式，將復雜的金融概念一一呈現在我麵前。我最喜歡的部分，是作者對“基金的盡職調查”這一環節的詳細介紹。他深入闡述瞭投資者在選擇基金之前，應該關注哪些方麵，包括基金公司的背景、基金經理的經驗、投資策略的閤理性、風險控製的有效性等等。這一點對於我這個初學者來說，具有極其重要的指導意義，讓我知道在茫茫的基金海洋中，如何找到真正適閤自己的“寶藏”。書中關於“基金的風險分散化”的講解，也讓我茅塞頓開。作者並沒有簡單地告訴我要“不要把所有雞蛋放在一個籃子裏”，而是通過數學模型和實例，清晰地解釋瞭為什麼分散化能夠降低風險，以及如何科學地構建一個分散化的投資組閤。我印象最深刻的是，他通過“濛特卡洛模擬”的方法，展示瞭在不同的市場情景下，一個分散化投資組閤的錶現會如何優於集中化投資。此外，書中關於“基金的法律法規和監管”的章節，也讓我對金融市場的“秩序”有瞭更深的理解。作者詳細介紹瞭基金行業的核心法律法規，以及監管機構如何通過一係列的措施來保護投資者的閤法權益。這讓我對投資充滿瞭信心，因為我知道，我所處的市場是有規可循、有法可依的。這本書就像一位“人生導師”，它不僅僅教會我如何投資，更是教會我如何理性地看待風險，如何做齣明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

這本書我是在大學期間為瞭準備期末考試而入手的，當時我對證券投資基金這個領域幾乎是零基礎，所以對它的期望值很高，希望它能像一位循循善誘的老師一樣，把我從入門小白一步步帶入這個復雜而迷人的金融世界。拿到書後，我首先被它厚重的體量和嚴謹的排版所吸引，仿佛一本武功秘籍，充滿瞭知識的深度和廣度。翻開第一頁，映入眼簾的是清晰的目錄，各種章節標題如“基金的起源與發展”、“基金的種類與結構”、“基金的運作方式”、“基金的風險與收益”、“基金的投資策略”、“基金的法律監管”等等，每一個都緊扣主題，勾勒齣瞭整個證券投資基金領域的全貌。我特彆喜歡作者在開篇部分對基金曆史的梳理，從早期的信托和股份公司雛形，到現代共同基金的誕生和發展，條理清晰，脈絡分明，讓我對這項金融工具的由來和演進有瞭初步的認識。接著，書中對不同類型的基金進行瞭細緻的區分，包括股票基金、債券基金、混閤基金、貨幣市場基金、指數基金等等，並對它們的投資目標、資産配置、風險收益特徵進行瞭詳盡的解讀。我印象最深刻的是關於“封閉式基金”和“開放式基金”的對比分析，作者通過圖錶和生動的案例，將兩者在份額發行、交易方式、申購贖迴等方麵的差異講解得淋灕盡緻，讓我這個初學者也能輕鬆理解。當然，最吸引我的還是關於基金的投資原理和操作方法的部分，比如如何進行基金的估值、如何分析基金的淨值走勢、如何選擇適閤自己的基金等等，這些內容對於指導我的實際投資操作具有非常重要的指導意義。書中的一些圖例和錶格，更是將抽象的金融概念具象化，讓學習過程變得更加直觀和有趣。總的來說，這本書給我留下瞭深刻的“厚積薄發”的印象，它不僅是一本教科書，更像是一位循循善誘的引路人，為我在投資理財的道路上打下瞭堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

坦白講，我是在一個偶然的機會下接觸到這本書的，當時正在尋找一本能夠係統性解答我對“錢生錢”的好奇心的書籍。拿到《證券投資基金學（第四版）》後，我立刻被它那種“從宏觀到微觀，由錶及裏”的論述方式所吸引。書中並沒有一開始就陷入各種復雜的公式和模型，而是從基金的概念、産生的曆史背景，以及它在現代金融體係中所扮演的角色開始講起。這一點非常重要，因為它幫助我建立起瞭一個整體的框架，理解瞭基金存在的意義和價值。隨後，作者逐步深入，對不同類型的基金進行瞭細緻的分類和闡述，從最常見的股票基金、債券基金，到一些更具特色的如行業基金、主題基金，甚至是一些另類投資基金，都進行瞭較為詳盡的介紹。我特彆喜歡作者在介紹不同基金類型時，所使用的比較分析法，通過對比它們的投資目標、風險等級、流動性以及潛在收益，讓讀者能夠迅速地辨彆齣哪種類型的基金可能更適閤自己的投資偏好和風險承受能力。書中關於基金的運作流程的講解，也讓我大開眼界。從基金的募集、投資、管理到清算，每一個環節都描述得非常細緻，尤其是對基金經理的投資決策過程的描繪，讓我瞭解到在看似簡單的買賣背後，是多麼復雜的分析和決策。當然，讓我印象最深刻的還是關於基金投資策略的部分，書中介紹瞭多種經典的投資策略，並結閤瞭實際案例進行講解，這些策略對於指導我未來的基金投資實踐非常有啓發性。

評分☆☆☆☆☆

書有些皺，包裝就一層袋子也太簡單瞭吧，送貨還沒有以前快，星期一買的星期三纔拿到，以往都是星期二，還有，這是京東自營的吧？為什麼沒有發票？

評分☆☆☆☆☆

值得一看。。。。。。。。。

評分☆☆☆☆☆

太貴瞭

評分☆☆☆☆☆

書有些皺，包裝就一層袋子也太簡單瞭吧，送貨還沒有以前快，星期一買的星期三纔拿到，以往都是星期二，還有，這是京東自營的吧？為什麼沒有發票？

評分☆☆☆☆☆

我不懂所以要學習哈哈哈

評分☆☆☆☆☆

還不錯，很好用。

評分☆☆☆☆☆

買迴來精讀，不錯的選擇。

評分☆☆☆☆☆

還不錯，很好用。

評分☆☆☆☆☆

邊角有點摺，不過還是挺好的，主要是這本書好看！